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视频|杨德龙:消耗添科技的机会是异日选股的主要倾向

时间:2020-07-04 22:53栏目:产品导航 点击: 200 次
视频添载中,请稍候... 自动播放 杨德龙:走情风向标券商股不息大涨 预示着片面牛市转向周详牛市 play 杨德龙:走情风向标券商股不息大涨 预示着片面牛市转向周详牛市 向前 向后

  文/前海开源基金始席经济学家杨德龙

  7月2日周四,三大指数不息拉升,沪指站上3,000点后进一步向上拓展空间。前期提出行家重点关注的走情风向标券商在近期赓续上攻,今天再次大涨,表现出投资者对于后市的信念一连添强。白酒板块不息强势,茅台在7月1日突破1,500元,今天不息拉升,可见投资者对于绩优白马股照样不息追捧。从2016年吾挑出白龙马到现在,茅台等白龙马股涨了好几倍,这表现了价值投资的魅力,也表现出越来越众的人开起认可价值投资。

  消耗、券商和科技是一向以来吾提出行家重点关注的三大倾向。今年上半年属于片面牛市,A股的特点是组织性走情,创业板获得了35.6%的涨幅,沪指固然未涨,但白酒、医药食品饮料等消耗股三剑客展现大幅上升,龙头股股价创出历史新高,科技龙头股如5G、芯片、新能源汽车等则以较好走势带动了创业板指数创出四年新高。所以集体来看固然A股受到两次冲击展现了较大下跌,但今年上半年的机会照样较众。此外价值投资进一步深入人心,白酒龙头股、医药、食品饮料等板块迅速上走,获得了很强的赢利效答,与美股科技股一连创出新高形成较显明的对比。A股的比较上风即为消耗,所以消耗股则一连创出历史新高,这是差别的比较上风导致的效果,是无可厚非的。吾国拥有世界上最大的消耗市场,所以品牌消耗品具有永远投资价值。

  海外市场方面,隔夜纳斯达克指数再创历史新高,美股其他指数展现了肯定的波动。从新闻面来看,北京时间周四早晨2点,美联储FOMC准期公布6月货币政策会议纪要,对美国经济前景及美联储货币政策路径做晓畅读。会议纪要指出,经济仍面临极端不确定性和隐晦风险,第二季度的数据能够外明经济运动展现二战后最大幅度的下滑,经济起伏性状况总体上不息改善,但片面金融市场仍存在清晰压力,医疗保健、财政政策措施及家庭和企业的走动将决定经济苏醒的前景,展望实现就业周详苏醒必要一段时间。今年下半年消耗会展现回升,但消耗苏醒速度展望不会超过2020年以前的程度。考虑到现在美国的疫情现象照样厉肃,美联储外示,第二波新冠病毒爆发的能够性并不比基准展望矮,倘若发生这栽情况,将对经济造成更添主要和持久的损坏。美联储的经济模型外明金融环境必要异日众年内保持高度宽松,才能真实添速苏醒。受到湮没经济运动添长的笑不都雅预期的挑振,美国的风险资产价格展现了上涨,美股也展现了较大幅度的逆弹,但这轮美股的上涨很大程度上是美联储大量放水所催生的资产泡沫,所以根基并不牢靠,一旦有风吹草动能够就会展现较大调整,所以美股后市的走势能够以高位波动为主。

  从投资风险来看,现在A股的投资风险较矮,市场的集体的估值也相对相符理,A股市场能够会在下半年走出较好的走势。从5月份开起吾就挑出一个主要的不都雅点,上半年属于片面牛市,下半年则有看转向周详牛市。主要的逻辑专门清亮,产品导航一方面是在疫情限制住之后,吾国经济面展现了郑重回升,下半年经济苏醒会添速,吾国GDP也有看在下半年实现正添长。经济面回升会给上市公司带来更好的盈余修复,下半年上市公司的盈余添长相比上半年要清晰好转。从资金面的角度来看,居民蓄积向资本市场大迁移的趋势专门清晰。今年上半年固然股市外现分化主要,但并未影响基金出售的炎度,今年上半年基金出售超过10,000亿份,其中70%都是权好类的基金,这表明许众居民是议定买入基金等机构产品入市,分享资本市场的收获。基金出售火爆的局面下半年照样会再次展现,这将是股市上升的主要资金来源。第三,从货币政策来看,为了答对现在经济的情况,能够会不息采取宽松的货币政策,矮利率宽起伏性照样是央走的政策组相符,所以下半年在起伏性方面照样裕如。现在房地产调控照样坚持房住不炒,刚需和改善性住房需求茁壮,但投机客的数目大幅缩短,所以许众居民转而选择投资于资本市场,自然大无数居民是议定买入基金的手段来入世,直接炒股的风险相对较大。总的来说,今年下半年A股市场将走出周详牛市,自然必要关注的风险点就是海外疫情的扩散。

  在今年3月份全球资本市场暴跌时,吾挑出全球金融市场巨震必要经过三个阶段才能完善,现在已经得到了验证。现在仍处于第二阶段,即全球风险资产逆弹的阶段,还异国到第三阶段,第三阶段必要等到海外疫情展现拐点,每日新添确诊人数展现信任消极,经济面真实苏醒时,全球资本市场才会真实的走出牛市,A股市场也将进一步确认周详牛市的走势。现在A股市场的上涨主要照样受到起伏性的推动,但等到海外疫情展现拐点,A股将走出更强化势的牛市走势,慢牛长牛走情将开启,对投资者来说将是一个好新闻。

  新能源汽车代替传统燃油车是大势所趋。特斯拉股价再次大涨,市值已超过丰田成为世界第一的汽车公司。本周继股价大涨后,特斯拉市值已超过美国能源巨头——美国最大的石油公司埃克森美孚,这成为化石能源时代向电动车时代过渡的一个标志。今年以来特斯拉已累计上涨158%,表现出投资者对新能源走业的看好,特斯拉产业链也有看受好,展现较好外现。特斯拉的大涨也使创起人马斯克的身价大涨,按照福布斯富豪排走榜,马斯克以449亿美元位列第22位,紧随其后的是拼众众创起人黄峥和马云。经济转型产生的新机会展现推翻性的效果,特斯拉实际上就是消耗添科技共同产生的一个巨无霸企业。关注消耗添科技的机会,成为异日选股的一个主要方面。中国的巨无霸企业如阿里、京东、腾讯等,无一破例也都是消耗添科技的模式,用科技助力消耗添长有利于产生远大的公司。

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义务编辑:陶然


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